Bạn có biết công cụ phái sinh là gì và nó đóng vai trò gì trong thị trường tài chính? Hãy cùng chúng tôi tìm hiểu chi tiết về công cụ phái sinh ngay hôm nay nhé!
Mục lục
1. Công Cụ Phái Sinh Là Gì?
Công cụ phái sinh là một hợp đồng tài chính có giá trị phụ thuộc vào một tài sản cơ sở hoặc một nhóm tài sản. Các tài sản cơ sở này có thể là cổ phiếu, trái phiếu, tiền tệ, hàng hóa, hay các chỉ số thị trường. Giá trị của công cụ phái sinh sẽ thay đổi theo biến động giá trị của tài sản cơ sở.
Ví dụ: Chứng khoán phái sinh là loại chứng khoán được phát hành dựa trên các hợp đồng phái sinh.
2. Vai Trò Của Công Cụ Phái Sinh
2.1. Quản lý rủi ro
Đây là vai trò quan trọng nhất của công cụ phái sinh trong thị trường crypto. Các nhà đầu tư, doanh nghiệp, và tổ chức tài chính sử dụng công cụ phái sinh để bảo vệ mình khỏi những biến động bất lợi của giá cả tài sản.
2.2. Đầu cơ
Công cụ phái sinh cũng được sử dụng để kiếm lợi nhuận từ việc dự đoán biến động giá cả tài sản. Các nhà đầu cơ sử dụng công cụ phái sinh để đặt cược vào xu hướng giá của tài sản cơ sở. Ví dụ, một nhà đầu tư tin rằng giá cổ phiếu sẽ tăng trong tương lai có thể mua hợp đồng quyền chọn mua cổ phiếu.
2.3. Làm thị trường
Công cụ phái sinh giúp tăng thanh khoản cho thị trường tài chính. Bằng cách cung cấp thêm các công cụ giao dịch, công cụ phái sinh giúp thu hút nhiều nhà đầu tư tham gia thị trường.Điều đó dẫn đến việc mua bán tài sản dễ dàng hơn cho các nhà đầu tư mua bán trên thị trường.
2.4. Khám phá giá
Công cụ phái sinh giúp thị trường định giá tài sản hiệu quả hơn. Giá của công cụ phái sinh phản ánh kỳ vọng của thị trường về giá trị tương lai của tài sản cơ sở. Vì vậy, nhà đầu tư hay sử dụng công cụ phái sinh như một thước đo về giá trị.
2.5. Phân bổ rủi ro
Công cụ phái sinh giúp phân bổ rủi ro từ những người không muốn chịu rủi ro sang những người sẵn sàng chịu rủi ro.
Ví dụ, một nhà đầu tư không muốn chịu rủi ro biến động giá cổ phiếu có thể bán hợp đồng quyền chọn mua cổ phiếu cho một nhà đầu tư khác.
3. Công Cụ Phái Sinh Phi Tập Trung Là Gì? Hoạt Động Như Thế Nào?
3.1. Công cụ phái sinh phi tập trung là gì?
Công cụ phái sinh phi tập trung (DeFi) là một loại công cụ phái sinh được xây dựng trên nền tảng blockchain. Nó sử dụng hợp đồng thông minh để tự động hóa việc thực hiện hợp đồng, loại bỏ nhu cầu trung gian.
Ví dụ: dYdX là sàn giao dịch phi tập trung cho phép giao dịch hợp đồng tương lai và quyền chọn.
3.2. Hoạt động chính của các công cụ phái sinh DEX
- Hoạt động trên blockchain, loại bỏ trung gian.
- Blockchain ghi lại giao dịch và thực hiện hợp đồng phi tập trung.
- Hỗ trợ nhiều blockchain như Ethereum, BNB Chain, Solana.
- Tập trung vào khả năng tương thích và tương tác giữa các chuỗi.
3.3. Công nghệ cốt lõi của các công cụ phái sinh trong thị trường phi tập trung
- Hợp đồng thông minh: tự thực hiện giao dịch, không cần trung gian.
- Oracle blockchain: theo dõi giá chính xác, liên kết tài sản thực.
3.4. Quản trị của các DEX
Mô hình quản trị phi tập trung là mô hình mà người dùng tham gia đưa ra quyết định và cũng và mức độ phi tập trung cũng khác nhau tùy giao thức.
4. Công Cụ Phái Sinh DeFi Phổ Biến Nhất
Wrapped Bitcoin (wBTC) là một ví dụ điển hình về công cụ phái sinh vì nó gắn vào tài sản cơ bản. wBTC là một token tiền mã hoá được liên kết với Bitcoin (BTC).
Mục đích chính của wBTC là tạo cầu nối giữa Bitcoin và Ethereum bằng cách chuyển đổi BTC thành mã thông báo ERC-20, tiêu chuẩn cho hợp đồng thông minh trên Ethereum. Mỗi wBTC tương đương với 1 BTC, giống như 1 USD tương đương với 1 stablecoin USDC. Quá trình sản xuất wBTC chỉ xảy ra khi BTC gốc được gửi, đảm bảo tính an toàn trong quá trình chuyển đổi.
Các token wBTC được sử dụng rộng rãi trong DeFi như là tài sản thế chấp cho các khoản vay. Điều này là cần thiết vì Bitcoin là loại tiền điện tử lớn nhất và ít biến động nhất, giúp giảm nguy cơ thanh lý tài sản thế chấp. Hơn nữa, việc sử dụng BTC như là tài sản thế chấp mở ra nhiều cơ hội sử dụng ngoài việc lưu trữ giá trị.
Kết Luận
Công cụ phái sinh là một lĩnh vực mới nổi với tiềm năng thay đổi cách thức hoạt động của thị trường tài chính. Hiểu được công cụ phái sinh là gì và các công cụ phái sinh trong thị trường phi tập trung sẽ giúp nhà đầu tư cẩn trọng với các rủi ro liên quan trước khi tham gia vào thị trường này.
→ Có thể bạn quan tâm: Hợp Đồng Phái Sinh Là Gì? Tất Cả Những Điều Nên Biết Về Hợp Đồng Phái Sinh
Trả lời