Chỉ số PEG là gì?


Chỉ số PEG là gì?
Những điều cần biết về chỉ số PEG

Chỉ số PEG là gì ?

Chỉ số PEG là gì?

Trong đó :

  • P/E (Price to Earnings ratio): đánh giá mối quan hệ giữa giá thị trường của cổ phiếu (Price) và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (Earnings per Share).

Đồng thời P/E thể hiện kỳ vọng của nhà đầu tư về việc cổ phiếu đó sẽ tăng trưởng trong tương lai và là thước đo thời gian hoàn vốn đầu tư (tương đối).

  • G: Tốc độ tăng trưởng thu nhập EPS (EPS Growth Rate) được tính theo kết quả dự phóng EPS (forward EPS)

PEG thể hiện sự so sánh P/E với giả định tăng trưởng (G) của doanh nghiệp trong tương lai sẽ giúp bạn xác định được mức độ khả thi của chỉ số P/E. Bởi vì điều cần nhớ khi mua cổ phiếu là kỳ vọng vào giá trị tương lai chứ không phải là kết quả quá khứ, tốc độ tăng trưởng tương lai mới là yếu tố quyết định đến chỉ số PEG.

PEG được đánh giá là một chỉ số quan trọng, giúp các nhà đầu tư tìm kiếm các cổ phiếu đang bị định giá thấp bên cạnh các chỉ số như P/E và P/B.

Đánh giá chỉ số PEG

  • PEG =1: Giá cổ phiếu bằng giá trị thực.

Thị trường đang phản ánh giá cổ phiếu tương đồng với tốc độ tăng trưởng kỳ vọng của nó.

  • PEG > 1: Cổ phiếu đang bị định giá quá cao

Thị trường đang trả cho cổ phiếu mức thị giá cao hơn khả năng tăng trưởng mà doanh nghiệp đó có thể đạt được và nhà đầu tư đang có kỳ vọng quá mức vào cổ phiếu này. Điều này thường diễn ra với các công ty ngành nghề có lợi thế cạnh tranh cao và hoặc ngành có tính đầu cơ cao hoặc ngành nghề có tính chu kỳ.

  • PEG < 1:  Cổ phiếu đang bị định giá thấp

Thị trường đang trả cho cổ phiếu mức thị giá thấp hơn khả năng tăng trưởng doanh nghiệp có thể đạt được trong tương lai.  Điều này thể hiện hà đầu tư không kỳ vọng vào mức tăng trưởng của công ty trong tương lai tương xứng với các số liệu báo cáo hiện tại hoặc công ty chưa được sự chú ý đúng mức của thị trường.

Khi nào PEG có giá trị âm?

Nếu PEG âm thường chúng ta nên sử dụng phương pháp khác để định giá doanh nghiệp

  • P/E âm  tức là doanh nghiệp đang làm ăn thua lỗ và lúc này chỉ số không có ý nghĩa về định giá và kinh tế. Bạn sử dụng phương pháp khác để định giá doanh nghiệp
  • G âm: Nhà đầu tư dự đoán mức tăng trưởng trong tương lai sẽ thấp hơn mức tăng trưởng của hiện tại và quá khứ.

Điều này có thể xảy ra bởi các nguyên nhân như môi trường kinh doanh trở khó khăn và cạnh tranh hơn, công ty chưa có sự ổn định trong vận hành và kinh doanh,..

Cách tra cứu và tính PEG cho nhà đầu tư

Chỉ số P/E có thể tính chính xác vì dựa trên dữ liệu quá khự Trái lại, tốc độ tăng trưởng thu nhập EPS (G) được tính theo kết quả dự phóng EPS -kết quả ở tương lai , tức là sẽ không có cách nào giúp bạn tính ra được con số tuyệt đối với một điều chưa xảy ra khi đến ban lãnh đạo công ty cũng chỉ phóng đoạn và đưa ra con số kế hoạch kinh doanh

  • Bạn có thể dùng các công thức tốc độ tăng trưởng trung bình (AAGR) hay tăng trưởng kép (CAGR) để điều chỉnh các mức dự phóng tăng trưởng hợp lý
  • Bạn cũng có thể lấy con số tăng trưởng dự phóng của trung bình ngành trên báo chí và điều chỉnh lại hợp lý với vị thế cạnh tranh của công ty bạn đang phân tích.
  • Bạn cũng có thể lấy kế hoạch kinh doanh công bố của doanh nghiệp (dựa vào lợi nhuận sau thuế, số cổ phiếu phát hành thêm,..) là căn cứ dự phóng EPS. Nhưng cần cẩn thận đánh giá tính khả thi các con số doanh kế hoạch nghiệp vì nhiều doanh nghiệp không đạt được chỉ tiêu kế hoạch và nhằm mục đích làm đẹp báo cáo.

Lưu ý khi tính chỉ số PEG

  • Tránh xa các công ty bất ổn nên tập trung vào các doanh nghiệp có tính ổn định và dự đoán được.
  • Tránh xa cổ phiếu các công ty có chỉ số G quá cao vì nó thường tiềm ẩn rủi ro vì việc duy trì kéo dài tốc độ tăng trưởng đó thường rất khó. Nó thường xảy đến với một số ngành nghề bùng nổ trong 1 giai đoạn nhất định và ít ý nghĩa để dự báo.
  • Đánh giá tăng trưởng trung bình lợi nhuận của doanh nghiệp trong giai đoạn 3-5 năm chứ không chỉ trong một giai đoạn quá ngắn nhằm tránh các biến động ngắn hạn.
  • Với các doanh nghiệp tiện ích năng lượng có tốc độ tăng trưởng thấp khiến PEG >1  nhưng có dòng tiền mặt cao thường trả cổ tức đều đặn, chỉ số PEG được mở rộng để đánh giá  bao hàm lợi thế đó
Chỉ số PEG là gì?

Các cách tra cứu PEG cho nhà đầu tư mới

Hầu hết các trang thông tin (hoặc có thể update trong Amibroker)  đều có dữ liệu chỉ số P/E, EPS. Nhà đầu tư có thể lấy trên các trang này hoặc báo cáo của các nguồn dữ liệu đáng tin cậy, ví dụ trang dữ liệu của cafef.vn

Chỉ số PEG là gì?
Chỉ số PEG là gì?

Hãy nhớ PEG là một chỉ số mang tính ước tính và nên sử dụng kèm theo các chỉ số tài chính khác để có cái nhìn toàn diện về doanh nghiệp.

Tài chính 24h là cổng thông tin tổng hợp những kiến thức về tài chính, chứng khoán, tiền tệ, tỷ giá.... mới nhất được cập nhật thường xuyên tại taichinh24.net

Related Posts

Drawdown là gì? Tỷ lệ Drawdown bao nhiêu là tốt?

Drawdown là thuật ngữ được dùng để mô tả mức độ sụt giảm mạnh nhất của nguồn vốn khi đầu tư. Đây là công cụ quan trọng trong đánh giá và kiểm soát chiến lược đầu tư.

Chứng quyền là gì? Những điều bạn cần biết về chứng quyền

Chứng quyền là sản phẩm phái sinh giữa công ty đại chúng và nhà đầu tư, cung cấp quyền mua cổ phiếu trong tương lai tại giá xác định trước.

Phái sinh hàng hóa là gì? Một số lưu ý khi đầu tư hàng hóa phái sinh

Phái sinh hàng hóa là gì? Được đánh là kênh có nhiều tiềm năng nên hiện nay có khá nhiều người đã lựa chọn…

Mục tiêu tài chính là gì? Cách xây dựng mục tiêu tài chính hiệu quả

Đặt ra mục tiêu tài chính là yếu tố quan trọng giúp bạn có kế hoạch chi tiêu phù hợp cũng như đảm bảo tài chính của bạn trong tương lai.

Nợ quá hạn là gì? Nợ quá hạn sẽ bị xử lý thế nào?

Khi đi vay tại các ngân hàng hay tổ chức tài chính, một trong những điều quan trọng nhất mà người đi vay phải nhớ đó là thời hạn thanh toán khoản vay định kỳ để tránh tình trạng nợ quá hạn. Vậy nợ quá hạn là gì? Và Hậu quả của nó như thế nào? Hãy cùng Tài Chính 24 tìm hiểu trong bài viết dưới đây nhé!

Hội chứng FOMO trong chứng khoán là gì? Tác động của FOMO đến quyết định đầu tư của bạn?

Hiệu ứng FOMO là nỗi sợ hãi bỏ qua cơ hội kiếm lời từ thị trường. Vì vậy, những người FOMO thường rất dễ đưa ra quyết định sai lầm.